近來，業(yè)界流傳著這樣的說法：“往前十年看房地產(chǎn)，往后十年看新三板。”新三板可謂是今年以來最熱的投資話題，其風(fēng)頭正趕超其表現(xiàn)出色的創(chuàng)業(yè)板。
此前有這樣的比喻，新三板不僅是創(chuàng)業(yè)者的納斯達(dá)克，更是VC們的小鮮肉。因?yàn)榱魍ㄐ缘牟粩喔纳?，使VC通過新三板協(xié)議轉(zhuǎn)讓或者做市轉(zhuǎn)讓退出都成為可能，尤其是行業(yè)前景看好、市場(chǎng)潛力巨大、有相當(dāng)技術(shù)門檻和較好管理團(tuán)隊(duì)的掛牌公司，將通過新三板不斷融資、不斷發(fā)展、不斷壯大，可以預(yù)期未來十年的新三板會(huì)產(chǎn)生中國(guó)的谷歌、微軟、蘋果或新一代BAT等高科技巨頭。
對(duì)投資者而言，新三板提供了更多掘金創(chuàng)業(yè)公司的機(jī)會(huì)。其中，個(gè)人投資者也是躍躍欲試，雖然直接投資比較困難，但投資者仍可借助各類機(jī)構(gòu)推出的新三板基金產(chǎn)品，資產(chǎn)管理計(jì)劃等曲線投資。
對(duì)創(chuàng)業(yè)公司而言，新三板打開了一扇通往資本世界的大門，新三板作為科技型企業(yè)上市的孵化器，具有掛牌門檻低、掛牌費(fèi)用少、掛牌效率高等特點(diǎn)及優(yōu)勢(shì)，不僅能幫助企業(yè)樹立良好的公眾形象，增加企業(yè)品牌的價(jià)值，更重要的是能為企業(yè)提供更多更便捷的融資途徑。
一個(gè)新三板的掛牌過程，就是一個(gè)簡(jiǎn)版的IPO。企業(yè)掛牌新三板之后，增加了自己的曝光機(jī)會(huì)，能有更多的機(jī)會(huì)吸引投資人的目光。并且作為非上市公眾公司，很多信息都是公開的，在這個(gè)過程中，企業(yè)潛藏的瑕疵和風(fēng)險(xiǎn)將得到解決，規(guī)范的治理結(jié)構(gòu)將得以建立。等時(shí)機(jī)成熟，具備IPO條件時(shí)，操作起來也將大為輕松。
新三板作為具備制度創(chuàng)新能力和活力的資本市場(chǎng)，有哪些最具投資價(jià)值的新三板(擬)掛牌企業(yè)呢？投資人又該如何挖掘到這些企業(yè)呢？以下是互聯(lián)網(wǎng)周刊發(fā)布的《最具投資價(jià)值的新三板TOP100》。
通過表單不難看出，新三板公司行業(yè)分布相對(duì)分散，但也有不少公司扎堆于軟件及互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)業(yè)、醫(yī)藥、檢驗(yàn)檢測(cè)、環(huán)保等熱門行業(yè)。同時(shí)，還有一些公司處于主板市場(chǎng)尚未出現(xiàn)的行業(yè)。如商務(wù)服務(wù)業(yè)領(lǐng)域中的歐迅體育主營(yíng)業(yè)務(wù)主要是為客戶提供體育贊助管理、體育資源策劃管理、體育媒體內(nèi)容管理等專業(yè)服務(wù)。這些行業(yè)和概念在主板上市公司中都是屬于比較稀少的投資標(biāo)的。可見，新掛牌的三板公司拓寬了資本市場(chǎng)的投資視野。
在新三板掛牌的PE機(jī)構(gòu)中，九鼎投資一再刷新市場(chǎng)對(duì)PE機(jī)構(gòu)的認(rèn)知。其在過去一年先后拿下公募基金和券商兩塊金融牌照，發(fā)起設(shè)立九泰基金、控股九州證券、成立九信金融、武曲星，并投資晨星成長(zhǎng)計(jì)劃、龍?zhí)┩顿Y等，成功進(jìn)軍公募基金管理、證券經(jīng)營(yíng)、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)和個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)投資、劣后投資等多個(gè)新的資產(chǎn)管理領(lǐng)域；銀行牌照也漸行漸近，就在不久前，九鼎投資再次發(fā)布公告稱，將作為主發(fā)起人籌建設(shè)立一家民營(yíng)銀行，進(jìn)軍商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域。
作為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)營(yíng)銷國(guó)內(nèi)第一股，隨視傳媒具有9年服務(wù)大型傳統(tǒng)快銷零售企業(yè)的的網(wǎng)絡(luò)精準(zhǔn)營(yíng)銷經(jīng)驗(yàn)、積累了豐富的大數(shù)據(jù)管理經(jīng)驗(yàn)，針對(duì)傳統(tǒng)企業(yè)O2O挖掘線上有余、線下滲透不足等痛點(diǎn)，為客戶提供有效的O2O閉環(huán)管理工具，得到了寶潔、可口可樂等數(shù)十家客戶的認(rèn)可，積累形成了過億微信用戶的大數(shù)據(jù)平臺(tái)。
在醫(yī)藥制造業(yè)中，具有代表性的是天階生物、原子高科、科新生物等。其中，辰光醫(yī)療從事核磁共振射頻線圈及配件的研發(fā)生產(chǎn)和銷售，大型醫(yī)療設(shè)備的國(guó)產(chǎn)化是未來的大趨勢(shì)，盡管這個(gè)過程會(huì)比較艱難和漫長(zhǎng)。
當(dāng)然，在市場(chǎng)比較關(guān)注的游戲和影視娛樂行業(yè)中，代表性的有頁游科技、四維傳媒、點(diǎn)點(diǎn)客、基美影業(yè)等。如同當(dāng)年的創(chuàng)業(yè)板一樣，新三板中蘊(yùn)藏著誕生“華誼兄弟”、“光線傳媒”的機(jī)會(huì)。
此外，還有一些新三板公司的業(yè)務(wù)屬于一些大行業(yè)的細(xì)分子行業(yè)。如商務(wù)服務(wù)業(yè)領(lǐng)域的萬人調(diào)查更專注于市場(chǎng)營(yíng)銷調(diào)研及咨詢服務(wù)，公司客戶主要來自于政府機(jī)構(gòu)、公共服務(wù)機(jī)構(gòu)以及醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)、零售商業(yè)、地產(chǎn)與物業(yè)、IT通訊、快速消費(fèi)品、倉(cāng)儲(chǔ)物流等領(lǐng)域。
可見，對(duì)于如何掘金新三板，首先必須涉及新產(chǎn)業(yè)、新模式和新技術(shù)，挖掘那些小而美，小而奇，小而潛力大的個(gè)股，并建立跟蹤觀察的投資標(biāo)的池，關(guān)注重點(diǎn)行業(yè)，如互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)+、物聯(lián)網(wǎng)、大健康、云數(shù)據(jù)等，參與掛牌前的投資、定增、做市交易相結(jié)合。
目前持續(xù)升溫的新三板熱，正吸引著越來越多的投資者，當(dāng)然，其在審視新三板熱的時(shí)候，也不免會(huì)產(chǎn)生些許疑慮：現(xiàn)在的這個(gè)市場(chǎng)，還是大家想象中的那個(gè)新三板嗎？從表面來看，也許的確就是，因?yàn)樗鼮橄喈?dāng)數(shù)量的企業(yè)提供了股份掛牌流通的機(jī)會(huì)，同時(shí)也會(huì)為不少急需籌集資金的企業(yè)，提供了股權(quán)融資的條件，作為多層次資本市場(chǎng)的融資與流通功能，在當(dāng)前的新三板市場(chǎng)上，的確是得到了有效的體現(xiàn)。
雖然新三板帶來了較大的財(cái)富效應(yīng)，但相應(yīng)的也存在較大風(fēng)險(xiǎn)。首先，新三板公司都是中小企業(yè)，大多都是新興產(chǎn)業(yè)公司，抵御經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)的能力較低，未來經(jīng)營(yíng)前景存在著巨大的不確定性，因此需要加強(qiáng)對(duì)公司產(chǎn)業(yè)前景的研究和公司經(jīng)營(yíng)狀況的分析，準(zhǔn)確把握公司的投資價(jià)值。具體投資方式可以采取組合投資的方式，還可以購(gòu)買投資新三板基金，通過專業(yè)人員的投資分享新三板投資收益。其次，由于新三板不是競(jìng)價(jià)交易方式，而是協(xié)議轉(zhuǎn)讓和做市商制度，一些公司股權(quán)準(zhǔn)讓會(huì)存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，這就更需要廣大投資者牢記。
新三板，作為證券市場(chǎng)上的新生事物，它的發(fā)展歷史還很短，在起步過程中出現(xiàn)些問題也是正常的。但終歸新三板和上市公司不可同日而語，參照物以及公開資料都有很大的局限性，因此，要求投資者具有高風(fēng)險(xiǎn)承受能力并且對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性需求不高。
未來一個(gè)健康而富有活力的新三板，將會(huì)對(duì)投資者帶來更多的機(jī)會(huì)，在經(jīng)濟(jì)建設(shè)中也將發(fā)揮出更大的作用。
